#1. 基本理论
#2.
基本分析法：（把握价格走势）证券价值及价格基本要素分析，评估证券投资价值与合理价位，提出投资建议（宏观经济形势/行业特征/上市公司基本财务数据）
技术分析法：（把握局部走势）证券市场过去现在市场行为进行分析，应用数学逻辑探索变化规律来预测未来变化
量化分析法：
静态/动态套期保值，主动/被动套期保值
学术分析：价格偏离信息内容；基本分析：价格偏离价值；技术分析法：市场供求；行为分析：心里及行为不平衡
价值发现型：风险相对分散理念；价值培养型：风险共担理论
#3. 有价证券的价值分析与估值方法
虚拟价值–未来预期收益
市场价值与预期收益多少成正比，与市场利率高低成反比
货币的时间价值、复利、贴现 $ FV = PV(1+i)^n $, $ PV = FV/(1+i)^n$
现金流贴现与净现值：贴现率与现金流（贴现现值）成反比
市盈率(P/E) 周期弱公司，如制造业，服务业
市净率(P/B) 周期型公司
市值回报增长比(PEG) IT公司
权益价值=资产价值-负债价值(即账面价值)
现金流与贴现率：债券必要回报率(债券贴现率) = 真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价(无风险利率)
(1+名义无风险收益率) = (1+真实无风险收益率) * (1+预期通货膨胀率)
零增长模型内部收益率：股票净现值 = 股票内在价值 - 投资成本 = 每期收益/必要收益率 - 投资成本
全价报价缺点含混债券价格涨跌真实原因、净价报价
付息债券定价，累息债券定价
赎回收益率（一般在利率调低时出现）
利率风险结构，期限结构（期限不同，收益率不同）
当期收益率Y=C/P 每年利息收益/债券价格，到期收益率（缺点零息债券不能用），内部报酬率(IRR)
PV=T/U, p理论价格，发行时价格
利息计算：
- 短期债券ACT 360/180 累计利息 = 面值年利率/每年付息次数ACT/180
- 中长期 365天(交易所)
- 贴现式 实际天数计算
期限结构与收益率曲线
内部收益率（报酬率）NPV V(内在价值) P(市价) 关系 V=P则NPV=0
零增长与可变增长模型（股息增长率）